卖房不如养猪：牧原股份市值碾压保利 板块狂拉涨停

　　来源：中国基金报 

　　“二师兄”身价大涨，A股市场“超级猪周期”依然在“飞”。

　　10月21日早盘，市值总计超6700多亿的猪肉板块再度出现了逆势大涨的行情。其中，猪肉指数大涨超5%，短短一日，板块市值大涨350亿元。

　　有意思的是，不断上涨的生猪价格，也让鸡肉的“消费替代效应”大大增强。在二级市场上，“鸡周期”的行情也叠加着“猪周期”滚动而来。

　　今日早盘，鸡肉产业指数同样出现大涨，截至当日收盘，鸡肉产业指数大涨超5%，A股一度上演了“鸡猪升天”的双轮行情。

　　不过，接下来的问题是，这一轮始终飘红市场的“超级猪周期”行情还会持续多久呢？

　　“猪”板块又飞天

　　龙头股年内涨幅超200%

　　“超级猪周期”又开始发力了，A股的小伙伴们又看到了猪肉股的“飞天”行情。

　　10月21日早盘，猪肉板块再度出现了逆势大涨的行情。以猪产业指数为例，今日指数高开后持续走高，指数大涨超5%。截至收盘，猪产业指数报收1293.38，市值总计超6700多亿的猪肉板块大涨5.24%，市值大涨350亿。

　　而从猪肉概念股表现来看，多只个股行情大涨。截至当日收盘，新五丰、振静股份、唐人神、正邦科技等股价涨停、傲农生物、正虹科技、益生股份、金新农等个股涨幅超6%以上。

　　伴随猪肉板块的大涨，龙头股牧原股份更是走出了盘中90.70元的股价新高。而据统计，年内至今，牧原股份涨幅已经超过了200%，总市值最高达1959亿元。

　　截止今日收盘，牧原股份市值突破1900亿元大关，达到1908亿元，这一市值超过了A股房地产市值第二的保利地产，截至今日收盘，保利地产市值为1883亿元，养猪的公司市值超过了卖房子的地产公司。

　　实际上，相比A股其他板块表现，今年猪肉股无疑上演了一波波澜壮阔的“超级行情”。

　　据wind数据统计，今年以来，猪产业指数已经大涨超80%。

　　个股表现中，益生股份、牧原股份、正邦科技等三只猪肉概念股涨幅超200%以上。而新五丰、天康生物、傲农生物、天邦股份、顺鑫农业等个股涨幅超100%以上。

　　“猪鸡升天”双板块同涨

　　鸡周期也被猪肉带飞

　　有意思的是，这一轮“超级猪周期”的是上涨，还带飞了另一个板块——养鸡产业。

　　10月21日早盘，养鸡产业板块同样出现大幅上涨的表现。当天上午，鸡产业指数高开高走，盘中涨幅逐渐扩大，当日收盘结束，鸡产业指数涨幅超5%以上。

　　而数据显示，年内至今，鸡产业指数上涨超113%。

　　从个股表现看，鸡产业板块内多只概念股表现不俗。截至当日收盘，振静股份股价涨停，益生股份、华英农业、民和股份、温氏股份等多只个股涨幅超4%以上。

　　而在期货市场，鸡蛋期货表现同样令人惊喜，多只鸡蛋期货合约纷纷出现涨停。鸡蛋指数大涨4.53%，鸡蛋主连期货涨停，创7月底以来新高。

　　在业内人士看来，这轮猪周期的影响，也让鸡肉及鸡蛋消费的替代效应大大增强。从年初以来，鸡苗价格开出逐渐上涨，并超出了市场预期，鸡肉产业销售出现了持续的供应端紧张的情况。

　　华创证券认为肉鸡板块机会在于鸡肉替代猪肉消费，2019-2020年猪肉供给有望下降2000万吨以上，禽肉需求量有望大幅攀升，预计2019年下半年白羽肉鸡行业仍将维持高景气。

　　一家券商分析师表示：“眼下的‘超级鸡周期’，前无古人后无来者。”

　　“二师兄”身价大涨

　　“超级猪周期”行情大涨，无疑和猪肉价格持续上涨的态势紧密相关。

　　10月21日消息，生猪价格持续走高。据中国养猪网系统监测，全国外三元生猪均价38.1元/公斤，价格较昨日上涨0.84元/公斤，较上月上涨9.88元/公斤。

　　实际上，从今年春节以来，国内生猪价格开始步入上升轨道，近月来已持续突破历史高点。从近日行业龙头企业披露的9月份产销数据也能够发现，当月国内商品猪价格仍整体呈现大幅上涨趋势。

　　不断上涨的猪肉的价格同样带动了CPI指数的走高。日前，9月份居民消费价格指数（CPI）公布，指数同比上涨3%，创近6年来新高。其中，猪肉价格同比上涨近7成，成为推动物价涨幅扩大的主要因素。

　　恒大集团首席经济学家任泽平专门就“猪周期”话题撰文指出，今年以来，猪肉价格持续上涨并创历史新高，超级猪周期袭来。

　　“当前经济下行压力加大，PPI为负，工业品价格下跌，‘拿掉猪以后都是通缩’，只有猪带领牛羊鸡一骑绝尘，冲击CPI，引发通胀担忧，一只特立独行的猪。”

　　此前农业农村部副部长于康震9月曾在国新办发布会上表示，去年4月份以来，受“猪周期”下行、非洲猪瘟疫情冲击和一些地方不当行政干预影响，中国生猪产能持续下滑，今年猪肉供应相对偏紧，价格上涨较快。

　　10月21日，国家发改委新闻发言人袁达也就猪肉价格问题答记者问。袁达表示，下一步将增强供应能力，重点是支持生猪养殖能力建设，针对制约生猪生产的粪污处理、规模化养殖等问题。

　　业内专家分析，现阶段在市场机制和政策支持下，生猪养殖已密集展开，预计明年二季度开始供给增多，将导致猪价向下，届时猪肉价格大幅上涨可能性较低。

　　而除了养猪产业出现调整造成的供应端紧缩之外，非洲猪瘟事件的冲击造成了生猪供应的稀缺，这也在一定程度上，成为此轮A股市场猪肉概念股大涨的有效催化剂。

　　今年以来，A股猪瘟疫苗指数同样出现了明显的大涨行情，数据统计显示，年内至今，指数涨幅超60%以上。

　　其中板块内，包括天康生物、中牧股份、天邦生物、瑞普生物等概念股出现了涨幅翻倍的情况。更有海印股份（维权）因蹭“猪瘟疫苗”概念而上演了一波乌龙闹剧。

　　“超级周期”何时结束？

　　机构仍然高喊持续看多

　　年初至今，无论是养猪产业还是养鸡产业，都得益于这轮“超级猪周期”而表现出惊艳行情。对于新进入的投资者而言，这轮超级周期行情能否持续买入？创下新高的龙头股是否高估？一系列问题也引来市场的诸多争议。

　　不少投资者认为，只要猪瘟事件持续影响、生猪价格保持现有价格，“超级猪周期”仍会持续飞天。不过也有市场人士指出，此轮周期行情仅仅只是特殊时期的反应，等热点炒作过后，这个行情势头就会停下来。

　　不过，从当前机构的观点来看，似乎对猪周期的前景判断则更为乐观。

　　光大证券认为，价格快速上涨对消费抑制并不显著，猪肉占生活成本比例并不高，具有一定必需品属性。考虑供需关系，后续猪价仍有上涨空间。猪价高点会出现在今年底明年初。

　　中信证券认为，农业农村部在4月表示下半年猪价涨幅可能达到70%，截止到8月，猪价涨幅已经达到50%左右，那么后续可能还有20%的空间。

　　任泽平判断指出，本轮猪周期始于2018年中，已历时1年3个月，已上涨141%，根据2年左右的上升周期及本轮周期能繁母猪和生猪存栏量过快下滑，可能要到2020年下半年迎来价格向下拐点。

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责任编辑：王帅